ТЕМА 1. Предпосылки возникновения денег и их сущность.

3. Эволюция форм стоимости .

1 . Исторические предпосылки возникновения денег.

Деньги используются на земле ≈ 7 тысячелетий и являются главным фактором прогресса. Деньги стали деньгами за 3-5 тысячелетий до новой эры

Среди ученых экономистов нет единства взглядов на происхождение денег. Существует 2 концепции:

I. Рационалистическая (субъективный подход). Эта теория объясняет происхождение денег соглашением между людьми, т.е. люди якобы договорились об использовании денег в качестве инструмента обмена. Впервые эту концепцию выдвинул Аристотель. Её разделяют и современные экономисты: П. Самуэльсон, К. Макконнелл, С. Брю, Дж. Гелбрейт. При таком подходе деньги рассматриваются как искусственная социальная условность. Эта теория служила единственным объяснением возникновения денег до конца 18 века (Теория соглашения).

II. Эволюционная теория (объективный подход). Эта теория доказывает, что деньги появились стихийно, помимо воли людей в результате обмена, т.е. из

товарного мира выделился особый товар, выполняющий роль денег. Впервые эту теорию выдвинул К. Маркс. Ондоказал товарное происхождение денег. Она является основной, так как логично доказывает природу денег. Эта теория объясняет происхождение денег объективными причинами , такими как:

1) экономический рост и соответственно расширение объема производства. Это приводило к производству излишних продуктов и заставляло хозяйства обмениваться ими, разрушая их замкнутость;

2) общественное разделение труда и специализация товаропроизводителей;

3) имущественное обособление производителей товаров, т. е. наличие частной собственности на средства производства. Это усиливало социально-экономическое обособление индивидуальных товаропроизводителей. Экономические связи становились товарно-денежными;

4) необходимость соблюдения эквивалентности при обмене.

2 . Сущность денег.

Деньги – это очень многогранная и сложная категория. До сих пор нет четкого, признаваемого всеми экономистами, определения сущности денег. Существуют следующие подходы:

I. Раскрытие сущности денег в соответствии с их товарным происхождением . Он характерен для марксистского подхода. По К. Марксу «Деньги – это особый общественно признанный товар , выполняющий роль всеобщего эквивалента». Такое определение денег применимо для действительных (полноценных) денег, но не может выразить сущность современных форм и видов денег, являющихся неполноценными, т. к. деньги все сильнее «отрываются» от своей товарной природы. Современные деньги утратили товарную природу.

II. Сущность денег определяется через функции, которые они выполняют (функциональный подход). Этот подход наиболее распространен на Западе. Сторонники этого подхода (Самуэльсон, Макконнелл, Брю и др.) дают такие определения: «Деньги – это любое общепризнанное средство обмена, все что угодно, что будет принято фактически всеми в обмен на товары и услуги», «Деньги – это искусственная социальная условность».

III. Сущность денег определяется через их внутреннее содержание и общие свойства, независимо от всего разнообразия форм и видов. Согласно этого подхода, «Деньги – это воспроизводственная категория, характеризующая совокупность экономических отношений». Это овеществленная форма общественных отношений. Деньги появляются изначально на стадии обмена. Затем они начинают обслуживать весь воспроизводственный процесс, становясь постепенно воспроизводственной категорией.

Многие современные экономисты используют такое определение «Деньги – это особое экономическое благо, безусловно, и свободно принимаемое в оплату всех товаров и услуг и измеряющее их стоимость». Данное определение позволяет включать в понятие денег не только бумажные купюры и монеты, но и все другие виды денег (в первую очередь безналичные).

Разные формы денег обладаютобщими свойствами:

1. всеобщей непосредственной обмениваемостью на все другие товары, всеобщей обращаемостью и общепризнанностью. Это отличает деньги от неденежных платежных средств (векселей, чеков, платежных карт). Это обеспечивается:

a) законодательно;

б) доверием населения к деньгам.

2. выступают высоколиквидным активом – позволяют погашать обязательства безо всяких преобразований, простой передачей денежных знаков или путем записей на счетах. Однако:

а) наличные деньги – абсолютно ликвидны

б) безналичные – менее ликвидны.

3. Эволюция форм стоимости .

Общественное разделение труда привело к постоянному обмену продуктами труда. Это потребовало их соизмерения. Единой основой для всех товаров является стоимость (общественно-необходимые затраты труда на их производство).

В развитии товарообменных отношений выделяют три главных этапа:

1. Непосредственный товарообмен, т.е. самые разные продукты труда непосредственно обменивались друг на друга. Формула такого обмена: Т – Т (товар на товар).

2. Обмен через товар посредник – из массы товаров выделились особые товары – всеобщие эквиваленты. Это были наиболее ходовые местные товары. Формула обмена: Т – т – Т.

3. Товарно-денежный обмен – обмен через деньги. Формула приобрела современный вид: Т – Д – Т .

Развитие обмена происходило путем смены следующих форм стоимости :

1) простая или случайная характерна для ранней ступени обмена. Избыток товаров возникал периодически от случая к случаю. Товары, попавшие на рынок, случайно измеряли свою стоимость через другой товар. Однако уже в этой простой форме стоимости заложены основы будущих денег.

Товар А = Товар Б

1 овца = 1 мешок зерна.

2) полная илиразвернутая . Разделение труда и рост производства привели к тому, что все больше продуктов поступает на рынок. В этом случае один товар встречается при обмене со множеством других товаров-эквивалентов и выражает в них свою стоимость.

3) всеобщая. Товар становится главной целью производства. Каждый товаропроизводитель стремится получить всеобщий товар, который нужен всем. Поэтому из товарного мира выделились отдельные товары, играющие на местных рынках роль главных предметов обмена (соль, меха). Однако, роль всеобщего эквивалента еще не закрепилась за одним товаром, а его попеременно в разное время выполняли различные товары.

4) денежная . В результате дальнейшего развития обмена товарные деньги были заменены металлами. Они были более пригодны для выполнения роли всеобщего эквивалента в силу их природных свойств – однородность, делимость, прочность, сохраняемость, портативность. С этого времени весь товарный мир разделился на две части: один товар – деньги, и все остальные товары. Потребительная стоимость сконцентрировалась на стороне всех товаров, а их стоимость – на стороне денег.

Деньги разрешили противоречие между потребительной стоимостью и стоимостью.

ТЕМА 2. Виды денег и их характеристика.

Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег.

С развитием общества еще в древние времена общины не могли обходиться полностью натуральными хозяйствами и выменивали недостающие товары у других общин и племен, используя бартер. Но интересы участников не всегда совпадали, поэтому постепенно выделились некоторые особо ходовые и ценные товары, на которые можно было выменять любой товар (соль, дротики, зерно, кожи и др.) - первые примитивные деньги.

Однако такие товары были неудобны в качестве денег: часть из них плохо делилась, портилась, была громоздкой и т.д. Поэтому эти товары в качестве денег постепенно сменили удобные деньги из металлов. Металлические деньги обладали собственной стоимостью, равной стоимости металла, из которого они были изготовлены. Поэтому к стоимости монеты можно было соотнести стоимость любого товара или услуги, т.е. соблюдалось требование эквивалентности.

К непосредственным предпосылкам возникновения денег относятся:

Переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товаров

Имущественное обособление производителей товаров

Структура и формы современных денег. Электронные деньги.

Современные виды денег можно разделить на два основных вида - наличные и безналичные. Наличные деньги представляют собой купюры и монеты, которые используются для совершения различных сделок. Особенностью безналичных денег является то, что операции с ними проводятся в кредитных учреждениях при помощи записи по счетам принадлежащим участникам расчетных операций. В таких операциях проводится замещение кредитными операциями наличного оборота.

В последнее время все большей популярностью у пользователей сети Интернет пользуются так называемые электронные деньги- это денежные обязательства эмитента в электронном виде, которые находятся на электронном носителе в распоряжении пользователя. Такие денежные обязательства соответствуют следующим трем критериям:

Фиксируются и хранятся на электронном носителе.

Выпускаются эмитентом при получении от иных лиц денежных средств в объёме не меньшем, чем эмитированная денежная стоимость.

Принимаются, как средство платежа другими (помимо эмитента) организациями.

Следует также различать электронные фиатные деньги и электронные нефиатные деньги. Электронные фиатные деньги выражены в одной из государственных валют и являются разновидностью денежных единиц платежной системы одного из государств. Государство законами обязывает всех граждан принимать к оплате фиатные деньги. Соответственно, эмиссия, обращение и погашение электронных фиатных денег происходит по правилам национальных законодательств, центробанков или других государственных регуляторов. Электронные нефиатные деньги - являются электронными единицами стоимости негосударственных платежных систем. Соответственно, эмиссия, обращение и погашение (обмен на фиатные деньги) электронных нефиатных денег, происходят по правилам негосударственных платежных систем.

4. Деньги как экономическая категория. Подходы к определению сущности денег.

Существует 3 подхода:

Характерен для марксистской экономической мысли. По мере расширения производственной деятельности в результате специализации производства и разделении труда возникло натуральное меновое хозяйство. Товары обменивались на товары. Деньги- товар особого рода, назначение которого – служить всеобщий эквивалентом для других товаров.

Функциональный подход. Для него характерно отношение к деньгам как к инструменту отобранному среди прочих альтернатив для решения проблем товарного хозяйства. Таким образом сущность денег определяется выполняемыми ими функциями.

Прежде всего отметим, что деньги выражают определенные производственные отношения. Это не только товар, вещь, обязательство, но и совокупность экономических отношений между людьми в процессе общественного производства и движения общественного продукта от производства до потребления14. Основу производственных отношений составляют отношения собственности, следовательно, социально-экономическое содержание денег, выражающих производственные отношения, меняется в зависимости от способа производства. Таким образом, деньги - это воспроизводственная категория, характеризующая совокупность экономических отношений.

Функции денег: понятие, подходы к их определению.

Существует множество подходов к определению денег. Деньги можно определить как особый товар, служащий всеобщим эквивалентом. Данная формулировка сохраняет свою актуальность в течение длительного времени, хотя в современной экономической литературе встречаются и другие формулировки, в которых обычно указывают на отдельные их функции или свойства.

Деньги – это металлические и / или бумажные знаки, являющиеся мерой стоимости при купле-продаже и выступающие в качестве всеобщего эквивалента, т. е. выражающие стоимость всех других товаров и обмениваемые на любой из них.

Деньги выполняют следующие пять функций:

мера стоимости,

средство обращения,

средство платежа,

средство накопления и сбережения,

мировые деньги.

Деньги в сфере международного экономического оборота.

Углубление международного разделения труда, расширение внешнеэкономических, политических, культурных связей между государствами вызывает необходимость использования денег на международном рынке. Функционирование денег в международном обороте и обеспечение всеобщей эквивалентности обмена связано с выполнением деньгами функции мировых денег.

Функция мировых денег, представляя собой проявление сущности денег в сфере международного экономического оборота, является собирательной, по сути производной от национальных функций денег. Мировые деньги опосредствуют различные формы международного обмена товарами и услугами и выступают при этом как всеобщее покупательное средство. Используемые для погашения международных долговых обязательств, возникающих, например, в связи с продажей товаров в кредит либо для уравновешивания платежного баланса, они играют роль всеобщего платежного средства. При создании и пополнении золотовалютных резервов страны деньги используются в качестве средства всеобщей материализации общественного богатства. Мировые деньги являются интернациональным эталоном стоимости и участвуют в формировании мировых цен. Но для реализации функции мировых денег необходимыми условиями являются равнокачественность денежного товара, конвертируемость.

Несмотря на использование во внешнеэкономическом обороте национальных свободно конвертируемых валют (долларов США, английских фунтов стерлингов, японских йен и др.), а также коллективных валют (СДР, евро и др.), они не могут в полной мере обеспечить реализацию функции мировых денег. Только золото в наибольшей степени способно выполнять эту функцию. Нестабильность экономической ситуации вынуждает центральные банки государств увеличивать накопление золотых ресурсов, и золото по-прежнему используется в качестве резервного средства и мировых денег.

Роль денег в экономике.

Деньги - это блага, выполняющие функции средства измерения ценности остальных благ (всеобщего эквивалента) или средства осуществления расчетов при обмене (средства обмена). Деньги - это те блага, которые обладают совершенной ликвидностью. Деньги - экономическая категория, в которой проявляются и с помощью которой строятся отношения между людьми. Назначение денег заключается в экономии трансакционных издержек рыночных взаимодействий.

Прежде всего, с их помощью достигается экономия издержек выбора ассортимента и количества покупаемых благ, времени и места совершения сделки, а также контрагентов по сделке. В бартерной экономике эти издержки были бы настолько велики, что заблокировали бы осуществление практически любых актов обмена, разделение труда оказалось бы минимальным и многие виды деятельности просто не возникли. В противном случае была бы создана экономика, в которой, например, экономист, желающий сделать стрижку, должен был бы найти парикмахера, который хотел бы послушать лекцию по экономике. Или, скажем, актер, желающий сшить новое пальто, должен был бы найти портного, интересующегося его ролями в фильмах, и т.д. Деньги устраняют необходимость такого парного совпадения пожелании потенциальных партнерови позволяют осуществлять гибкий выбор места и времени совершения сделок, качества и количества обмениваемых благ, партнеров по сделке и т.д.

Денежная система: понятие, элементы.

Денежная система - это установленная государством форма организации денежного обращения в стране. Денежная система формируется исторически и закрепляется законами государства.

Выделяют следующие общие элементы денежной системы:

Название денежной единицы и ее частей;

Виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу;

Масштаб цен;

Валютный курс;

Порядок наличной и безналичной эмиссии и обращения денежных знаков;

Регламентация безналичного денежного обращения;

Правила ввоза и вывоз национальной валюты, организация международных расчетов;

Государственный орган, осуществляющий денежно-кредитное и валютное регулирование.

Название денежной единицы и ее частей возникает исторически. Государство закрепляет (изменяет) это название законодательными актами.

Введение

Глава 1. Теоретический аспект денег: воспроизводственный подход 12

1.1. Происхождение и сущность денег, их свойства 12

1.2. Анализ функций денег: обоснование функции денег как средства перераспределения 35

1.3. Формы денег и их классификация. Деньги и квази-деньги: их различия 49

Глава 2. Деньги и денежные агрегаты: соотнесение понятий и обоснование взаимодействия 75

2.1. Денежные агрегаты: понятие и классификация. Критический анализ теорий спроса на деньги 75

2.2. Критический анализ используемой в Российской Федерации методики анализа денежной массы посредством денежных агрегатов 102

2.3. Принципиальные направления повышения эффективности использования денежных агрегатов на примере Российской Федерации: обоснование развернутой формулы спроса на деньги 129

Заключение. 153

Список использованной литературы 158

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Тема денег относится к числу наиболее сложных разделов экономической науки. На протяжении всей эволюции денег ведутся оживленные дискуссии вокруг природы денег, их функций, роли в общественном воспроизводстве. В настоящее время в экономической литературе под термином «деньги» все чаще понимаются различного рода финансовые активы 1: акции, облигации, кредитные карточки и даже электронные импульсы. В современной экономической теории «четкое научное представление» о том, что такое деньги по-прежнему отсутствует. Одной из задач нашего исследования является разработка определения денег, позволяющего провести разграничение активов на деньги и «неденьги».

В настоящее время различные авторы пишут о модификации функций денег 2 , при этом остается неясным, какие функции выполняют деньги: дополнительно к традиционным в отечественной экономической теории пяти функциям денег С. М. Меньшиков выделяет функцию капитала 3 , западные экономисты, напротив, рассматривают три функции денег 4 .

В экономической литературе в настоящее время не существует устоявшейся классификации формы денег. Как правило, при классификации форм денег используются смешанные критерии классификации, что вносит дополнительную путаницу в экономическую теорию 5 .

В прикладном отношении актуальность нашего исследования определяется тем, что отсутствие четкого понимания сущности денег, их функции, роли в экономике усугубляет формирование эффективной денежно-кредитной политики. Упрощенное понимание роли денег в общественном воспроизводстве не позволяет объяснить процессы, протекающие в экономике и определить пути

1 Портной М А. Деньги их виды и функции. М.: Издат.-консалт. фирма «Анкил», 1998.

2 Кашин Ю. Г. К вопросу о модификации функций денег // Деньги и кредит. 2002. Jfel. С.64

3 Меньшиков С. А/. Новая экономика. Основы экономических знаний. М.: Международные отношения, 1999.

4 См.: Харрис Л. Денежная теория: Пер. с англ. / Общ. ред. и вступ, ст. В. М. Усоскина. - М.: Прогресс, 1990.

5 Меньшиков СМ. Указ. соч.

4 решения возникающих проблем. Руководство Центрального Банка России отмечает ослабление функциональной связи денежной массы и ключевых макроэкономических показателей 6 . В этих условиях исследование сущности, функций и форм денег и денежных агрегатов, а также закономерностей эволюции денег создает основу для понимания роли денег и денежного механизма в обеспечении эффективности экономики, дает возможность определить новые направления анализа денежного обращения и более эффективного его регулирования.

Актуальность теоретического исследования сущности денег, их функций и форм, а также необходимость проработки методики регулирования денежного обращения с использованием денежных агрегатов с учетом роли денег в общественном воспроизводстве определили выбор темы диссертационной работы, постановку ее цели и основных задач.

Степень разработанности темы. Применительно к переходной экономике и, в частности, Российской Федерации, можно сказать, что отдельные вопросы, касающиеся сущности денег требуют углубления и уточнения. Современные представления о сущности денег, сформированные под влиянием западной экономической науки, не позволяют эффективно использовать денежную политику в целях экономического роста.

Следует указать на многих авторов, которые единолично или в соавторстве с иными лицами в рамках самых различных исследовательских тем останавливались на проблематике денег. Среди авторов классических трудов, имеющих непосредственное отношение к созданию денежной теории, особое место занимают К. Маркс, И. Фишер, Дж. М. Кейнс, Л. Харрис, М. Фридмен, П. Самуэльсон, Ф. А. Хайек. В разработку теории денег внесли значительный вклад такие отечественные ученые, как 3. В. Атлас, Е. С. Варга, Л. А. Лунц, И. А. Трахтенберг. В Российской Федерации среди ученых, занимающихся исследованиями по теме, можно выделить Л. И. Абалкина, А. В. Аникина,

6 Актуальные вопросы денежно-кредитной политики. Интервью с Первым заместителем Председателя Банка России О. В. Вьюгиным // Деньги и кредит. 2002. №11.

A. С. Генкина, О. И. Лаврушина, А.Е. Кальсина Л. Н. Красавину,

B. Е. Маневича, А. М. Матлина Ю. В. Пашкуса, В.И. Пефтиева,
М. А. Портного, М. А. Терентьева, В. М. Усоскина, А. А. Хандруева,
А. Н. Шарова, В. Н. Шенаева и др. Среди зарубежных экономистов и специа
листов необходимо отметить следующих: Д. С. Кидуэлл, К. Р. Макконелл со
вместно с С. Брю, Р. Л. Миллер вместе с Д. Д. Ван-хуз, Ф. Мишкин, С. Фишер.
Над рассматриваемой проблемой работают специалисты международных фи
нансовых организаций (среди которых особое место пренадлежит Междуна
родному Валютному Фонду), Европейского Центрального банка и центральных
банков различных стран.

Исследованием денег экономисты занимаются традиционно, однако единого мнения касательно их сущности до сих пор не сложилось. Можно говорить лишь о сформировавшихся подходах к трактовке сущности денег: классический, марксистский, кейнсианский, монетаристский.

Применительно к современным деньгам имеется немало разработанных аспектов.

Существует ряд целостных теоретических построений в отношении денег (теория К. Маркса, кейнсианская теория денег, монетаристская денежная теория и др.).

Осмыслению современных форм денег посвящены работы А. В. Аникина, Ю. В. Пашкуса, А. А. Хандруева, А. Н. Шарова и др.

Исследование эволюции денег представлено в работах М. А. Портного, А. Н. Шарова.

В современной отечественной экономической литературе широко рассматривается проблематика денежного обращения (С. Дробышевский, В. Е. Маневич, А. М. Косой, А. Н. Новиков, А. Ю. Симановский и др.).

Исследования, посвященные месту и роли денег в воспроизводстве,
представлены работами М. П. Березиной. М. А. Портного,
А. А. Хандруева

Среди неразработанных проблем, на которые мы ориентируем наше исследование, назовем следующие.

Необходимо провести системное изучение сущности денег, свойств, функций, формы, денежных агрегатов, роли денег в экономике с учетом их взаимосвязи с процессом воспроизводства. Есть мнение, что традиционное определение сущности денег как всеобщего эквивалента вступает в конфликт с современными формами денег. Мы считаем, что трактовка сущности денег как всеобщего эквивалента позволяет объяснить современное развитие денег, в связи с этим требуется дополнительная аргументация в пользу эффективности данного подхода.

Отсутствует единая классификация денег, позволяющая четко относить отдельные виды денег к определенным формам. В настоящее время нет однозначного мнения по поводу «денежности» электронных денег.

Отсутствие классификации денежных агрегатов, отражающей роль денег в общественном воспроизводстве.

Требует изучения вопрос об оптимальном количестве денег в экономике. В настоящее время отсутствует единая точка зрения по поводу закона денежного обращения. Предлагаются различные варианты оценки спроса на деньги, при этом не обнаруживается эмпирического подтверждения имеющихся моделей спроса на деньги.

В качестве объекта исследования рассматривается денежное обращение в Российской Федерации.

Предметом исследования являются деньги и денежные агрегаты как социально-экономические формы, в которых проявляются общественные производственные отношения.

Цель диссертационного исследования - решение двусторонней задачи, с одной стороны, установление взаимосвязи между деньгами и денежными агрегатами, осуществляемой на базе «четырехугольника»: сущность денег, их свойства, функции и формы; с другой стороны, уточнение формулы денежного обращения в части, касающейся спроса на деньги.

Для достижения вышеназванной цели в диссертации решались следующие задачи:

обобщение теоретических взглядов основных школ современной экономической науки на деньги;

разработка определения денег, позволяющего более правильно выявить роль современных денег в воспроизводстве;

упорядочение соотношения понятий сущности денег, их свойств, функций и формы;

классификация и измерение денежных агрегатов применительно к анализу роли денег в воспроизводстве;

критический анализ основных теорий спроса на деньги;

выявление специфики анализа денежного обращения с помощью денежных агрегатов;

уточнение формулы спроса на деньги с учетом роли денег в общественном воспроизводстве;

выработка с учетом воспроизводственного подхода к анализу сущности денег предложений по совершенствованию методики регулирования денежного обращения с использованием денежных агрегатов.

Теоретической основой исследования являлись труды российских и зарубежных ученых-экономистов в области политической экономии, макроэкономического анализа и денежно-кредитного регулирования.

Информационной базой исследования являлись материалы Центрального Банка Российской Федерации, Госкомстата РФ, Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, нормативные и правовые акты Российской Федерации. Также использовались материалы Международного Валютного Фонда, материалы периодической печати и информационных агентств, в том числе распространяемые через Интернет.

Методологическая база исследования. В числе методов, применяемых в исследовании, можно назвать материалистическую диалектику, метод восхождения от абстрактного к конкретному, абстрагирование, анализ и синтез, моделирование, методы классификации, исторический и логический методы, принцип дихотомии, методы сравнительного и системного анализа.

Структура работы. Исходя из цели, задач и логики исследования диссертация состоит из введения, двух глав, заключения и библиографии.

В первой главе рассмотрены принципиальные политико-экономические вопросы, касающиеся характеристики денег. По существу строится «четырехугольник» с параметрами: сущность денег - свойства денег - формы денег -функции денег. Это своеобразная теория вопроса, на которую мы опираемся, и которая в нашем исследовании выполняет важную методологическую функцию, связанную с уточнением понятия денежных агрегатов, используемую при критическом анализе теорий спроса на деньги и при выведении развернутой формулы спроса на деньги.

Во второй главе расширено теоретическое понимание денежных агрегатов. Их классификация обосновывается с учетом функций денег. Рассмотрена методика анализа денежного обращения, применяемая Центральным Банком России, на предмет соответствия пониманию денег с учетом воспроизводственного подхода. В заключительном параграфе главы предлагаются основные направления совершенствования методики анализа денежного обращения Центральным Банком России, в том числе на основе критического анализа уравнения обмена И.Фишера дается развернутая формула спроса на деньги с учетом воспроизводственного подхода.

На защиту выносятся следующие положения, имеющие существенные признаки новизны и полезности.

Обосновывается продуктивность теоретического рассмотрения денег, исходя из следующей логической цепи происхождение - сущность -свойства - функции - формы - противоречия - организация денежного обращения. Теоретическая состоятельность этой цепочки заключается в том, что она дает возможность реализовать в исследовании воспроизводственный подход к пониманию денег и их роли в экономике, что обеспечивает уточненные и современные трактовки основных понятий, связанных с деньгами и денежным обращением.

Расширяется представление о функциях денег посредством обоснования функции перераспределения, что адекватно воспроизводственному подходу к деньгам, а также крайне существенно для понимания денежного механизма, места и роли денег в современной экономике. Учет данной денежной функции имеет серьезное значение для разработки расширенной формулы спроса на деньги.

Обосновывается тезис, что системное представление о деньгах можно получить на основе анализа, проведенного по принципу «четырехугольника» с включением следующих понятий: сущность денег, их свойства, функции, формы, при этом в последующем эта авторская позиция по вопросу о деньгах выполняет методологическую роль при уточнении понятия денежных агрегатов и формулы спроса на деньги, построенной на основе критического анализа формулы И. Фишера.

Приводится дополнительная аргументация по вопросу понимания форм денег, когда эти формы четко отделяются от тех денежных форм («электронные деньги»), которые на самом деле представляют собой элементы платежно-расчетного механизма Этот подход дает возможность на определенной методологической основе и в аспекте воспроизводства определить понятие формы денег на основе внутренней ценности. Форма трактуется как некие возможные комбинации отдельных свойств и функций денег с учетом условий воспроизводства. Полезность такого подхода заключается в возможности корректно провести различия между деньгами и квази-деньгами.

В дополнение к традиционному рассмотрению денежных агрегатов по принципу ликвидности для расширения аналитических возможностей исследования денежного обращения предлагается разрабатывать агрегаты на основе учета денежных функций. Это вместе с тем углубляет теоретические подходы к денежным агрегатам с позиций их взаимосвязи с деньгами. Это в известной степени дает возможность преодолеть разрыв между теорией денег и теорией денежных агрегатов.

Уточняется понятие денежного навеса, который связывается не только с плановой экономикой, моментами её дефицитности, но и с рыночной экономикой, с её сильными элементами спекуляции и развитым стремлением финансового сектора «обособиться» от реального сектора. В теоретическом отношении этот тезис просто уточняет и расширяет понятие денежного навеса, в прикладном аспекте он дает возможность углубить представление о спросе на деньги, о денежном обращении.

Обосновывается новый подход к критическому анализу формулы денежного обращения И. Фишера, в основе которого лежит необходимость принятия в расчет промежуточного продукта и замены ВВП на валовой выпуск. Это суждение соответствует развиваемому нами воспроизводственному подходу к анализу денег и денежного обращения и более адекватно отражает современную экономику с точки зрения потребности в деньгах.

8. Предлагается авторская развернутая формула спроса на деньги, теорети
чески построенная на основе учета всех функций денег с учетом вводи
мой нами функции перераспределения. Наложение этой модели на дейст
вительность показывает, что она более правильно, чем формула
И. Фишера, фиксирует реалии денежного обращения в стране.
Практическая значимость работы состоит в том, что положения и вы
воды представленной диссертации могут использоваться при анализе мер де
нежно-кредитного регулирования и выработке ряда решений в этой области
Банком России и прочими органами исполнительной и законодательной власти.
В частности, основные положения диссертации могут быть использованы при
а) рассмотрении экономических последствий решений в области денежно-
кредитного регулирования; б) подготовке проектов «Основных направлений
единой государственной денежно-кредитной политики» в части некоторых ас-

пектов денежно-кредитного регулирования; в) изучении возможностей и выработке практических шагов перехода Российской Федерации к режиму таргети-рования инфляции.

Принимая во внимание многогранность исследуемой проблемы и наличие более чем обширного зарубежного опыта, представляется целесообразным сразу наложить определенные ограничения в исследовании. Трактовка денег и денежных агрегатов дается при допущении замкнутости экономики (такая модель предпочтительна для переходной экономики), при этом сделанные выводы не утрачивают своей значимости для объяснения реальных процессов в экономике. В условиях открытости экономики денежный механизм должен быть дополнен факторами, связанными с внешнеэкономической деятельностью, изучение денежного механизма в условиях открытой экономики может стать темой отдельного исследования. Зарубежный опыт будет представлен в первую очередь монетаристским и кеинсианским подходами, поскольку в настоящее время они оказывают наибольшее влияние на денежно-кредитную политику в России. В работе не получат рассмотрения вопросы эмпирического выявления взаимосвязей в рамках предложенной формулы денежного обращения, поскольку это тема не только отдельного исследования, но и вопрос, в большей степени связанный с эконометрикой, чем с экономической теорией.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения, научные выводы и результаты, полученные в ходе диссертационного исследования, прошли апробацию в выступлениях на научных конференциях, семинарах аспирантов кафедры политической экономии. Материалы исследования использовались в учебном процессе при совершенствовании курса «Экономической теории» в Ивановском государственном университете. Предложения о внедрении результатов исследования направлены в ряд вузов, научных учреждений, административных органов региона и страны.

Происхождение и сущность денег, их свойства

Необходимость изучения денег объясняется тем, что они влияют на состояние «реальных переменных хозяйственной системы, например национального дохода или занятости рабочей силы». Подавляющее большинство авторов считают, что деньги в современной экономике являются активным фактором, с помощью которого происходит возврат к равновесной траектории. Прежде чем перейти к детальному анализу денежных агрегатов, необходимо выяснить основополагающие факты о природе, сущности, функциях и формах денег.

В экономической литературе существует множество точек зрения по вопросу денег. Рассмотрим основные взгляды современных экономистов на деньги.

В анализе современных взглядов мы будем придерживаться следующей структуры: 1) происхождение и сущность денег; 2) свойства денег; 3) функции денег; 4) формы денег; 5) противоречия и тенденции развития.

Данная логическая цепь исследования денег построена в соответствии с методом структурно-генетического анализа и синтеза.

Наиболее полно среди отечественных экономистов денежная теория разработана Ю.В. Пашкусом7. По его мнению, развитие денежной теории сталкивается со следующими трудностями: Постоянная эволюция денег, имеющая циклический характер, Отсутствие в денежной теории классификационной базы исследования, приводящее к путанице в формах денег, Рассмотрение денег в отрыве от совокупности хозяйственных процессов, Некритическое перенесение на марксистскую почву классификации на металлическую, номиналистическую и количественную теории денег.

Френсис Бекон сформулировал проблему познания следующим образом: «Истинное знание есть знание причин». В экономической литературе различаются понятия необходимость возникновения (предпосылки возникновения денег) и происхождение денег (в результате какого процесса появились деньги и в какой сфере).

А. М. Матлин видит необходимость появления денег в наличии разрывов во времени и пространстве всех процессов производства, обмена и потребления товаров: при этом деньги возникают как способ сохранения результатов труда.

О. И. Лаврушин в качестве предпосылок появления денег называет переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товарами, с одной стороны, и требование соблюдения эквивалентности обмена, с другой8.

У западных экономистов преобладает «техническая версия» необходимости возникновения денег, согласно которой возникновение денег обусловлено необходимостью преодоления технико-организационных трудностей бартера. Так, Л. Харрис объясняет необходимость возникновения денег следующими моментами: сложность и неэффективность бартера в капиталистической системе; необходимость оплаты рабочей силы как товара (например, в сельском хозяйстве); необходимость снижения общественных издержек9. На наш взгляд, указанные причины являются лишь внешним проявлением противоречий истинных факторов возникновения и действовавшей системы отношений в доде-нежном хозяйстве.

В отношении происхождения денег существуют традиционно две точки зрения: рационалистическая (техническая) и эволюционная. В. В. Усов пишет о наличии трех теорий происхождения денег10: рационалистическая (теория общественного договора), эволюционная (К. Маркс), субъективистко-психологический подход.

Рационалистическая теория объясняет происхождение денег как итог соглашения между людьми, убедившимися в том, что для товарообмена необходимы специальные инструменты. Согласно эволюционной теории (К. Маркс), деньги появились в результате эволюционного процесса, который помимо воли людей привел к тому, что некоторые товары выделились из общей товарной массы и заняли особое место в товарообмене, исполняя роль всеобщего эквивалента. П. Самуэльсон, использующий субъективистко-психологический подход, называет деньги искусственной социальной условностью. Если какая-либо вещь начинает применяться в качестве денег, то все начинают ее ценить и использовать. Деньги признаны, потому, что они признаны11.

К сторонникам эволюционной теории происхождения денег относятся А. В. Аникин, Ю. В. Пашкус, А. В. Хандруев, М. А. Портной и др. Ю. В. Пашкус, являясь сторонником эволюционной теории происхождения денег, солидаризируется по данному вопросу с К. Марксом. Деньги возникают как необходимый продукт и условие товарного производства. Эволюция денег представляется как движение: вещь - товар - меновая стоимость - деньги. Процесс обмена есть процесс образования денег. С появлением металлических денег обмен товаров преобразуется в товарно-денежное обращение, при этом товарное обращение является первичным по отношению к денежному обращению. Однако, имея самостоятельные законы развития, денежное обращение оказывает обратное воздействие на товарное обращение и через него на товарное производство. Кроме товарного обращения, на эволюцию денег оказывает влияние государственная власть. В эпоху доденежного обращения всеобщий эквивалент как неоформленные деньги в равной степени используется для непосредственного потребления и как орудие измерения стоимости и орудие обращения. Появление монеты стало завершающим этапом в формировании денег. Появление монеты (т.е. первых денег), по мнению автора, явилось, с одной стороны, результатом развития товарного производства и обмена и, с другой стороны, роста экономической и политической мощи рабовладельческих государств. Автор придерживается позиции товарного происхождения денег. Исходя из этого свойства денег и товара гомологичны, т.е. имеют сходства на основе общего происхождения.

Ю. В. Пашкус, А. А. Хандруев придерживаются марксисткой позиции по вопросу природы денег, согласно которой деньги обладают двойственной природой: свойствами всеобщего товара и противопоставляются прочей товарной массе, с другой стороны - остаются товаром и удовлетворяют определенную общественную потребность. О. И. Лаврушин отмечает бесспорное товарное происхождение денег, однако указывает на постепенную утрату присущей товарам особенности (наличие абстрактной стоимости и потребительной стоимости). Деньги все больше отличаются от товара и превратились в самостоятельную экономическую категорию с сохранением некоторых свойств, придающих им сходство с товаром12. Мы полагаем, что деньги не могут утратить абстрактную стоимость, речь может идти только о тенденции к снижению стоимости денег в рамках сокращения общественных издержек.

Анализ функций денег: обоснование функции денег как средства перераспределения

Рассматривая функции денег, обычно различают общественные функции денег, технические функции (золото при построении денежной системы, масштаб цен), аналитические функции (расчет экономической эффективности мероприятий, действует как способ реализации общественных функций). Для изучения влияния денег на процесс воспроизводства представляют интерес, прежде всего, общественные функции.

Традиционно в отечественной экономической литературе называются 5 общественных функций денег: функция меры стоимости, средства обращения, сокровища (средства накопления), средства платежа и функция мировых денег. В основе подобного разделения функций денег лежат труды К. Маркса, которые отечественными экономистами высоко ценятся и сегодня. Среди современных отечественных экономистов данные функции называют Ю. В. Пашкус, М. А. Портной, А. В.Аникин, А. П. Ковалев, Е. Ф. Жуков, В. И. Видяпин, Б. А. Райзберг, О. И. Лаврушин, М. А. Терентьев и др.

Следует отметить, что в трактовке содержания этих функций между экономистами нет существенных разногласий, однако экономисты по-разному разделяют функции на первичные и вторичные.

Рассмотрим содержание этих функций на примере взглядов Ю. В. Пашкуса. В отношении функций денег он придерживается следующих позиций. позиций. Появление новых функций денег вызывается качественными изменениями в товарном обращении, за которыми стоит изменение в общественном производстве. Каждая из функций денег характеризует одну из сторон социально-экономического содержания денег как формы связи товаропроизводителей. Специфика каждой функции порождает особые требования к выполняющим их деньгам. В данном случае мы считаем, что требования к деньгам предъявляют не функции денег, а общественное воспроизводство, определяющее необходимые функции денег, которые, в свою очередь, проявляются в специфичном выполнении функций.

Функция меры стоимости - первая конституирующая функция денег -означает способность измерять стоимость всех товаров. Товары соизмеримы с помощью денег, поскольку они имеют с деньгами общую базу сравнения - абстрактный труд. Выраженная в деньгах стоимость товара называется ценой, деньги вместо цены обладают покупательной способностью, выражающейся в абсолютном количестве товара, которое можно на них купить. Действие данной функции выходит за рамки сферы обмена, поскольку нуждается в стоимостной оценке вся производственная деятельность экономических субъектов. Спецификой функции денег как меры стоимости является то, что она выполняется идеально. Масштаб цен автором не рассматривается как денежная функция, это функция «природной субстанции» денежного материала.

Функция средства обращения означает способность денег выступать посредником в процессе обращения товаров. Связывая акты обмена, деньги непрерывно находятся в движении, переходят от одного лица к другому. Эту функцию в отличие от меры стоимости деньги выполняют реально. Специфика функции средства обращения накладывает отпечаток на формы денег, выполняющие её.

Первая и вторая функции диалектически связаны между собой, их соотношение развивается от тождества, до внешних противоположностей (например, нехватка денежного материала приводит к появлению знаков стоимости).

Развитие последующих функций денег соответствует более высокому уровню товарного обращения и представляет собой качественный скачок в развитии денег. Таким образом, автор рассматривает функции меры стоимости и средства обращения как первичные.

В функции средства накопления деньги выступают в качестве материального представителя всеобщего богатства, они имеют самостоятельное существование вне сферы обращения. Возможность превращения средства обращения в средство накопления и обратное превращение сокровища в деньги - необходимое условие подвижного равновесия денежной системы в целом.

Функция средства платежа означает способность быть средством погашения долгового обязательства. Функция средства платежа заключается в опосредовании деньгами кредитных отношений. Когда движение денег представляет собой два акта, разделенных во времени: товар - обязательство и обязательство - деньги. Выполняя эту функцию, деньги представляются в качественно новом единстве: с одной стороны, как мера стоимости при определении цены товара, с другой - как идеальное покупательное средство. Функции средства платежа соответствует определенная форма денег - кредитные деньги.

Функция мировых денег является собирательной, по сути, производной от национальных функций денег. Подобной точки зрения, высказанной К. Марксом, придерживаются большинство современных экономистов Д.В. Худяков, А.П. Ковалев. В.Н. Шенаев рассматривает мировые деньги как деньги, выступающие в товарообороте на мировом рынке, т.е. речь идет о выполнении функций меры стоимости, средства платежа, средства обращения и средства накопления и сбережений, но применительно к мировой торговле. Мы также придерживаемся данной точки зрения. Функции денег можно рассматривать на различных уровнях экономики: на уровне предприятия, на уровне народного хозяйства в целом и на уровне международных экономических отношений. Ю.В. Пашкус рассматривает функции денег не только в отдельности, но и в их совокупности как единое целое. Функции денег как средства обращения, средства накопления, средства платежа и мировых денег образуют реальное движение денег (функционирование денежной массы). Выполнение деньгами этих функций означает, что денежная масса может функционировать в трех сферах: внутреннее денежное обращение, сфера сокровищного накопления и сфера международного денежного обращения. Функция меры стоимости сливается с каждой из этих функций.

В «Экономической энциклопедии», ссылаясь на К. Маркса, к первичным функциям относят функции меры стоимости и средства обращения, из этих двух функций вытекают все прочие. Мы также придерживаемся данной точки зрения, поскольку исторически деньги сначала выполняли функции меры стоимости и средства обращения, и только потом остальные.

М.А. Портной к числу «конституирующих» функций, в отличие от Ю- В. Пашкуса, относит следующие функции: мера стоимости и средство сохранения стоимости. Активными функциями являются средство обращения и средство платежа. При исследовании функций ученый использует эволюционный подход. Функции денег рассматриваются им в увязке с развитием денег от простейших форм к современным.

Денежные агрегаты: понятие и классификация. Критический анализ теорий спроса на деньги

Прежде чем дать понятие денежного агрегата, определим категорию денежной массы. Деньги в их совокупности выступают в экономике в виде денежной массы. Категория «денежной массы» изменялась вместе с развитием форм денег.

К. Маркс понимал под денежной массой только сумму находящихся в обращении банкнот и металлических денег, исключая частные кредитные деньги (фиктивные и реальные депозиты банков, чеки, выписанные на эти депозиты, коммерческие векселя)91. З.В.Атлас, включая частные кредитные деньги в денежную систему, фактически относит их к деньгам92.

А. С. Генкин использует понятие платежной массы, поскольку оно включает не только деньги, но и денежные суррогаты93. С целью анализа денежного обращения использование понятия платежной массы является методологически верным, поскольку учитывает как роль денег, так и роль квази-денег в общественном воспроизводстве. Генкиным отмечается эндогенность денежной массы, т.е. возможность частного сектора определять запас денег независимо от центрального банка. Эндогенность денежной массы уменьшает степень эффективности политики центрального банка.

Б.А. Райзберг понимает под денежной массой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и при- надлежащих частным лицам, предприятиям и государству.94 В основе данного определения прослеживается юридический подход к определению денег.

О. И. Лаврушин понимает под денежной массой совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота95.

В финансово-кредитном словаре используется понятие денежная масса в обращении - количественная характеристика движения денег на определенную дату и за определенный период96. Мы также придерживаемся данного определения. Таким образом, денежная масса представляет собой предложение денег в экономике.

Денежная база включает: кредит центрального банка правительству (обычно в виде портфеля государственных ценных бумаг); чистые иностранные активы центрального банка; кредит центрального банка коммерческим банкам; прочие чистые активы.

Нормальное функционирование денежной массы обеспечивается банковской системой в лице центрального банка и системы коммерческих банков. В содружестве эти институты выполняют функцию предложения денег экономике. Однако их роль на предложение денег различается.

Если коммерческим банкам предоставить полную свободу действий, то они могут дезорганизовать денежное обращение. Мы считаем, что для рыночной экономики всегда характерно наличие запаса денег, на который не предъявляется спрос со стороны экономики в сфере обращения - денежный навес.

Денежный навес как часть денежной массы не имеет товарного обеспечения, находится вне сферы обращения и включает деньги в функции средства сохранения, т. е. денежный навес можно рассматривать как проявление функции средства сохранения. Формирование денежного навеса обусловлено действием спекулятивного мотива, описанного кейнсианской теорией. Проявляется денежный навес в виде неснижаемого остатка средств предприятий, населения, коммерческих банков сверх резервных нужд, при этом денежный навес как запас денег может принадлежать как резидентам, так и нерезидентам.

Таким образом, денежный навес можно рассматривать как показатель объема и структуры денежной массы, объединяющий деньги в функции средства сохранения, хранимые в спекулятивных целях в наиболее ликвидной форме.

Как правило, денежный навес находится в финансовом секторе, основными субъектами которого являются коммерческие банки. В российских условиях основная часть денежного навеса сосредоточена на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном Банке РФ.

Наличие денежного навеса представляет определенную опасность для экономики. Денежный навес представляет собой потенциальный инфляционный фактор в экономике: в случае нестабильности экономики такой запас денег может вызвать инфляционные процессы. Находясь в сфере сохранения, денежный навес представляет собой потенциальное предложение денег в сфере обращения. Сигналом к перетоку денежного навеса из сферы сохранения в сферу обращения служат ожидания субъектов экономики по поводу будущего увеличения или снижения цен на товарном и валютном рынках, рынке ценных бумаг. Вследствие высокой скорости движения денежного навеса движение цен на рынках экономики характеризуется резкими отклонениями, при этом отмечается наличие сильного дефицита денег, выполняющих функции средства обращения на остальных товарных рынках, нарушается выполнение функции средства платежа, средства перераспределения. В ходе таких колебаний в экономике происходит перераспределение дохода в пользу спекулянтов, временно нарушается платежно-расчетный механизм (растут неплатежи предприятий поставщикам, в бюджет), усиливаются процессы банкротства предприятий.

Функцию регулирования деятельности коммерческих банков берет на себя Центральный банк, к числу основных инструментов которого относятся установление нормативов обязательных резервов и ставки рефинансирования, операции на открытом рынке97. Применяя инструменты, направленные на сокращение денежного навеса, Центральный Банк способствует обеспечению финансовой стабильности.

Рассматривая роль коммерческих банков, следует отметить, что традиционно считается, что коммерческие банки мультиплицируют деньги. В нормальных условиях процесс мультипликации денег происходит согласно табл. 4, где происходит увеличение предложения денег на товарном рынке. Мы считаем, что в отдельных условиях (слабая кредитная политика банков) они не создают денег в функции средства обращения. Рассмотрим ситуацию. Вкладчик кладет на свой счет 100 единиц, банк, резервируя 20 единиц, выдает кредит нуждающемуся субъекту. Получаем: вкладчик сохраняет свои деньги в форме вклада вместо хранения наличными, если бы он не положил деньги в банк, то наверняка часть бы он «проел» к примеру, 10-30 единиц, с определенной вероятностью можно утверждать что он нисколько не потратил. Назовем уровень проедания склонностью к потреблению. Банк, резервируя 20 единиц, обеспечивает возможность увеличить предложение денег на 80 единиц. Однако при слабой кредитной политике (Сбербанк России имеет избыток денежных средств) не происходит прироста денежного спроса за счет заемщика (см. табл. 5) и денежные средства остаются в распоряжении банка (на финансовом рынке)

Критический анализ используемой в Российской Федерации методики анализа денежной массы посредством денежных агрегатов

В мировой практике применяются несколько методик анализа денежной массы с помощью денежных агрегатов. В основе данных методик заложен принцип ликвидности. В США для определения денежной массы используются четыре денежных агрегата, в Японии и Германии - три, в Англии и Франции -два. Подобная ситуация подтверждает наличие трудностей международного сравнения денежного обращения различных стран, в связи с этим мы предлагаем использовать денежные агрегаты, сгруппированные по функциональному принципу, поскольку содержание функций денег в меньшей степени зависит от особенностей национальных экономик. В настоящее время в США не устанавливаются целевые ориентиры прироста денежной массы. В соответствии с решением конгресса, ФРС с 1975 года ежеквартально представляет данные о целевых ориентирах роста денежной массы на ближайший год финансовым комитетам Сената и Палаты представителей. Причем данные представлялись по агрегату Ml. С 1979 года ориентиры стали устанавливаться для агрегатов М2 и МЗ. Милтон Фридмен и Анна Шварц анализировали взаимосвязь уровня экономической активности и денежной массы: они считали, что с изменением уровня экономической активности тесно связано с М2, а не Ml. С 1987 года ФРС отказалась от установления целевых ориентиров для Мь при этом агрегаты продолжают рассчитываться Ml = валюта, чековые депозиты коммерческих банков, чековые депозиты кредитных союзов и депозитных учреждений (NOW, ATS и паевые счета), нереализованные дорожные чеки (к депозитным учреждениям относятся и ссу-досберегательные ассоциации и банки взаимного кредитования). М2 = Ml + нечековые сберегательные счета и некрупные срочные депозиты (менее 100 000 долл.) в депозитных учреждениях, депозитные счета денежного рынка, акции денежного рынка взаимных (паевых) фондов, соглашения о розничной покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене. MZM = М2 - небольшие срочные депозиты + остатки на счетах юридических лиц во взаимных фондах денежного рынка (из МЗ). МЗ = М2 + крупные срочные депозиты (свыше 100 000 долл.) в депозитных учреждениях, акции только институциональных фондов денежного рынка, соглашения о покупке ценных бумаг на крупную сумму с последующим выкупом по обусловленной цене. L = МЗ + все прочие ликвидные финансовые активы, такие как акцептованные банком векселя, коммерческие бумаги, краткосрочные казначейские ценные бумаги и сберегательные облигации США. Наиболее широко экономистами ФРС используются показатели Мій М2. Денежные агрегаты в Германии. Денежная масса состоит из денег, находящихся у небанков. Из-за нечеткости определения денег имеются различные определения денежной массы. Немецкий Федеральный Банк различал раньше следующие агрегаты136: Mi = обращение наличных денег (исключая кассы банков) плюс вклады до востребования небанковских организаций резидентов. М2 = Mi плюс срочные вклады резидентов со сроком до 4 лет. М3 = Мг плюс сберегательные вклады резидентов с трехмесячным сроком предупреждения. Мз расширенный = М3 плюс банковские вклады резидентов у зарубежных дочерних организаций и зарубежных филиалов немецких банков, а также краткосрочные банковские обязательства и доли в национальных и зарубежных фондах денежного рынка на руках резидентов за вычетом банковских вкладов и краткосрочных банковских обязательств национальных фондов денежного рынка. До 1987 года денежная масса играла важную роль для денежной политики федерального банка.

В ЕС понятие денежной массы развивалось в двух направлениях. С одной стороны к денежным составляющим резидентов относятся не только их ликвидные средства в банках, но и в инвестиционных фондах, которые вместе с банками относятся к денежным финансовым институтам. С другой стороны к денежной составляющей причисляют не только вложения в национальные финансовые институты, но и в международные. Денежная масса Мз, которая стоит в основе денежной политики Европейского Центрального Банка, охватывает наличные деньги, вклады до востребования, срочные вклады сроком до 2 лет, сберегательные вклады с трех месячным сроком уведомления, доли в фондах денежного рынка, репо-обязательства, ценные бумаги денежного рынка, и банковские обязательства (векселя) до 2 лет.

В процессе реализации денежно-кредитной политики Центральный Банк Российской Федерации постоянно контролирует величину и структуру денежной массы в обращении. Для этого используются различные денежные агрегаты. Операционной целью денежно-кредитной политики является динамика денежной базы. Операционная процедура основывается на контроле за объемами чистых международных резервов и чистых внутренних активов органов денежно-кредитного регулирования с использованием всех инструментов, находящихся в распоряжении Банка России.

Различают денежные базы в широком и узком смысле. Денежная база в широком смысле включает в себя (табл. 6): наличные деньги в обращении, в том числе в кассах коммерческих банков; средства в фонде обязательных резервов; средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России.

Наибольший удельный вес в структуре этой денежной базы в России составляют наличные деньги. К сентябрю 2002 года на их долю приходилось 67% (см. табл. 6). Показатель широкой денежной базы отражает степень ликвидности денежного рынка.

Денежная база в узком смысле включает в себя только наличные деньги, в том числе и в кассах коммерческих банков, и средства фонда обязательных резервов в Банке России. Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает.

Обращаясь сегодня к вопросу о сущности денег, можно в самом общем виде выделить следующие подходы, описанные в современной экономической литературе:

1) сущность денег раскрывается в соответствии с историей их возникнове­ния (товарным происхождением);

2) сущность денег определяется через функции, которые они выполняют При этом подходе раскрытие сущности денег не имеет большого значения - важны функции, которые они могут выполнять, и соответственно роль, которую деньги играют в современной экономике;

3) сущность денег определяется посредством ряда общих свойств, харак­теризующих их внутреннее содержание независимо от всего разнообразия форм и видов.

ПЕРВЫЙ ПОДХОД: РАСКРЫТИЕ СУЩНОСТИ ДЕНЕГ

В СООТВЕТСТВИИ С ИХ ТОВАРНЫМ ПРОИСХОЖДЕНИЕМ

Первый подход характерен для марксистского и производных от него направлений экономической мысли. Подчеркивая товарное происхождение денег, К. Маркс отмечал, что при замкнутом натуральном хозяйстве все необходимые продукты производились и потреблялись в пределах собствен­ного домашнего хозяйства, не возникала необходимость в обмене товарами и деньги в качестве средства обмена не были нужны. По мере расширения хозяйственной деятельности в результате специали­зации производства и разделения труда, когда замкнутое домашнее хозяйство уже стало не в состоянии само производить все продукты, возникло натуральное мено­вое хозяйство. Товары обменивались на товары. Исторически развитие товарно­го обмена происходило путем смены стоимости: от простой или случайной к пол­ной или развернутой форме стоимости и затем к всеобщей и денежной форме стоимости. В марксистском определении денег первостепенное значение имеет то, что деньги - это товар особого рода, назначение которого - служить всеоб­щим эквивалентом для других товаров. К. Маркс в своих трудах много раз форму­лировал сущность денег, оставаясь на позиции, что «особенный товар, представ­ляющий таким образом адекватное бытие меновой стоимости всех товаров, или меновая стоимость товаров в качестве особенного определенного товара, и есть деньги» 1 . Такое определение денег, несомненно, применимо для действительных (полноценных) денег, но не может выразить сущность современных форм и видов денег, являющихся неполноценными.

В 70-х годах XX века среди отечественных экономистов развернулась дис­куссия по вопросу о природе и функциях современных кредитных денег. Появилась идея «представительной силы» («представительной стоимости») совре­менных денег, т.е. кредитные деньги, не разменные на золото, являются пред­ставителями действительных полноценных денег, функции которых по-прежнему выполняет золото. Более чем через 30 лет мы понимаем важность той дискуссии для развития теории денег, но вместе с тем появление новых форм и видов денег свидетельствует о том, что деньги все сильнее «отрываются» от своей товарной природы.

ВТОРОЙ (ФУНКЦИОНАЛЬНЫЙ) ПОДХОД К РАСКРЫТИЮ СУЩНОСТИ ДЕНЕГ

Вторым по нашей классификации и наиболее распространенным на Западе подходом к определению сущности денег является функциональный под­ход к сущности денег. Для него характерно отношение к деньгам как к инст­рументу, стихийно созданному (точнее, отобранному среди многих альтер­натив) рыночной экономикой для решения проблем товарного хозяйства. В качестве денег в экономике смогли удержаться только те инструменты, которые оказались способными наилучшим образом выполнять диктуемые рынком функции. Таким образом, сущность денег определяется выполня­емыми ими функциями.

Однако необходимо отметить, что «внутреннее» содержание денег нельзя сводить только к выполняемым ими функциям, поскольку при этом свойства денег остаются в тени.

Некоторый прагматизм в подходе к сущности денег, когда важно не столько само содержание этой категории, сколько сущность как таковая, роль, которую играют деньги в экономике, приводит многих экономистов к упрощенному опре­делению денег, которое мы встречаем в современной специальной литературе.

Возможно по этой причине многие зарубежные экономисты не придают большого значения формулированию понятия современных денег, упрошая его и определяя как «общественный феномен» (Л. Харрис), «искусственную социальную условность» (П. Самуэльсон), «временное вместилище покупательной силы» (М. Фридмен), «все, что обычно принимается в оплату товаров и услуг или в возмещение долгов» (Ф. Миш­кин), «весьма специфический вид экономического блага или редкого товара» (P.A. Миллер, A.A. Ван-Хуз), «стандартный предмет, используемый для обмена вешей и услуг», «деньги - это то, что деньги делают» (K.P. Макконнелл, С.Л, Брю) и т.п.

ТРЕТИЙ ПОДХОД: СУЩНОСТНЫЕ СВОЙСТВА ДЕНЕГ

свойств, внутренних процессов, связей, противоречий, тенденций, а форма

есть способ существования и выражения содержания» .

Прежде всего отметим, что деньги выражают определенные производствен­ные отношения. Это не только товар, вещь, обязательство, но и совокупность эко­номических отношений между людьми в процессе общественного производства и движения общественного продукта от производства до потребления 2 . Основу производственных отношений составляют отношения собственности, следователь­но, социально-экономическое содержание денег, выражающих производственные отношения, меняется в зависимости от способа производства. Поэтому можно говорить о том, что социальная сущность денег, например, в условиях феодализ­ма, планово-распределительной (социалистической) экономики, капиталисти­ческой (рыночной) или переходной к рыночной экономики будет различна при сохранении сущности денег как таковой .

Появление денег связано с товарным производством и достаточно высо­ким уровнем развития товарного обмена. Первоначально, как уже отмечалось, деньги выступают в качестве особого общественно признанного товара - всеоб­щего эквивалента стоимости всех других товаров. Причем деньги - это товар особого рода, который имеет внутреннюю стоимость и посредством которого изме­ряется стоимость всех других товаров, вследствие чего товарный обмен преобра­зуется в товарно-денежный.

Как мы видим, деньги появляются изначально на стадии обмена. Затем они начинают обслуживать весь воспроизводственный процесс, становясь постепенно воспроизводственной категорией.

Таким образом, деньги - это воспроизводственная категория, характери­зующая совокупность экономических отношений.

Воспроизводственный характер денег проявляется уже в том, что деньги, выступая в эквивалентной форме стоимости, имеют следующие особенности:

■ частный труд, заключенный в товаре-эквиваленте, есть форма проявле­ния общественного труда, заключенного в товаре, находящемся в относительной форме стоимости;

■ конкретный труд, заключенный в товаре-эквиваленте,- это форма прояв­ления абстрактного труда, заключенного в товаре, выступающем в относитель­ной форме стоимости;

■ потребительная стоимость товара представляет собой форму проявления стоимости, заключенной в товаре, находящемся в относительной форме стоимости.

С развитием товарного производства именно деньги начинают связывать всех субъектов рынка в единый воспроизводственный процесс. Разносторон­нее использование денег и их влияние на развитие общества опираются во мно­гом на то, что продукция производится субъектами рынка не для собственного потребления, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Ины­ми словами, производимая продукция принимает форму товара, а между участ­никами процессов производства и реализации товаров складываются товарно- денежные отношения. На основе денежных потоков в сфере финансовых и денежно-кредитных отношений происходит перелив ресурсов, капиталов, дости­гается в целом макроэкономическое равновесие. Деньги служат средством контро­ля и регулирования производства и распределения товаров и услуг. Эти отноше­ния могут быть не только товарно-денежными, но и денежно-кредитными, финансовыми, расчетными, выражать определенные экономические отношения в рамках национальной или международной экономики.

Современные деньги внешне выступают как совокупность определенных обязательств: банкнота - как обязательство центрального банка, безналичные деньги - как обязательство коммерческого банка и т.п. Эти обязательства регу­лируются соответствующими нормативными актами. Можно ли на этом основа­нии, придерживаясь логики номиналистической теории денег, говорить о том, что современные деньги, по сути, являются не экономической, а Юридической катего­рией? Современные деньги как совокупность обязательственных отношений характеризуют весьма существенную, но всего лишь одну сторону проблемы, а именно кредитный характер современных денег (разумеется, если они выпущены на кредитной основе). Другая сторона проблемы денег, в том числе в их современ­ных формах,- это способность денег представлять движение стоимости товаров и услуг на микро- и макроэкономическом уровнях, в рамках отдельно взятой национальной экономики и в мировом хозяйстве в целом.

Как мы уже говорили в главах 1 и 2, деньги прошли длительную историю смены их форм и видов. Каким же свойствами должны обладать деньги, чтобы быть признанными деньгами, чем деньги отличаются от денежных суррогатов, субститутов, «почти» денег или квазиденег?

Интересное замечание на этот счет дано Ф.А. Хайеком: «Расхожее представление, будто существует четкая разграничительная линия между деньгами и не-деньгами - а закон обычно пытается провести такое разграничение - на самом деле неверно, если говорить о причинно-следственных связях в денежной сфере. Мы обнаруживаем здесь скорее континуум, в котором объекты с разной степенью ликвидности и с раз­ной (колеблющейся независимо друг от друга) ценностью постепенно переходят друг в друга, поскольку они функционируют как деньги» . И далее он отмечает: «Тезис о существовании одной, четко определенной веши, именуемой «деньгами», которую можно легко отличить от других вешей, является юридической фикиией» .

ОБШИЕ СВОЙСТВА ДЕНЕГ

Попробуем выделить общие свойства денег, независимо от их форм и видов. Начнем с того, что деньги - это своеобразный актив общества, т.е. нечто, имеющее собственную ценность. Актив любого хозяйствующего субъекта (инди­видуум, фирма, государство) есть принадлежащее собственнику материальное

и нематериальное богатство в различных его формах (это могут быть товарные запасы, сырье, недвижимость, ценные бумаги и пр.). В данном своем качестве день­ги представляются также определенным экономическим благом, частью богатства в форме наличных и безналичных денежных средств.

Кроме того, деньги - это высоколиквидный актив , причем ликвидность денежных активов выше ликвидности всех других активов (даже таких финансо­вых активов, как акции и корпоративные облигации). Деньги как самый ликвид­ный актив позволяют погашать обязательства безо всяких преобразований простой передачей денежных знаков или путем записей на счетах. Недаром между ликвид­ностью и деньгами зачастую ставится знак равенства. Хотя следует заметить, что наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, ликвидность же безналич­ных денег ниже, чем наличных, поскольку она зависит в том числе от ликвидности банка, в котором открыт счет.

Представление денег как специфического ликвидного актива предполагает рассмотрение особенностей спроса на этот актив со стороны собственников и полу­чателей доходов, о чем речь пойдет в главе 3.

Итак, то общее, что присуще различным формам и видам денег во все истори­ческие периоды их эволюции,- это свойство денег быть активом высокой ликвид­ности. Но есть и еще ряд общих свойств (о которых мы упоминали в главах 1 и 2), отличающих деньги от любых других ликвидных активов. Остановимся на некото­рых из этих свойств.

Деньги как высоколиквидный актив имеют определенную фиксированную номинальную стоимость , в отличие, например, от номинальной стоимости финан­совых активов как денежной суммы, формально указанной, положим, на ценной бумаге.

Деньгам как наиболее ликвидному активу, имеющему фиксированную номинальную стоимость, должна быть присуща всеобщность. Деньги выступа­ют в форме всеобщей непосредственной обмениваемости на все другие товары. В результате все товары, участвуя в обращении, находят своего конечного потреби­теля. Всеобщность есть свойство беспрепятственного исполнения обязательств по отношению ко всем субъектам, предлагающим товары и услуги на рынке. Таким образом, деньги должны иметь всеобщее признание.

Всеобщность денег обеспечивается:

■ законодательно. Соответствующим нормативными актами (конститу­цией, законом о денежной системе и т.д.) определяется законное платежное сред­ство на территории государства или группы государств, объединенных в валют­ный союз. Так, в Конституции Российской Федерации (статья 75) отмечается, что денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются;

■ доверием населения к деньгам. Полезность денег как экономического бла­га сохраняется даже при снижении их покупательной способности, если сохраня­ется предсказуемость стоимости денег и их возможность в будущем выполнять свои функции. Если доверие населения к деньгам падает, то никакие норматив­ные документы не заставят людей делать сбережения в форме денежных активов. Люди будут предпочитать менее ликвидные, но более надежные активы (напри­мер, будут скупать золото или земельные участки).

Деньгам должна быть присуща однородность - стаидартизированность (взаимозаменяемость). Это свойство присуще деньгам, как правило, в силу их единообразия, отсутствия индивидуальных особенностей. Как универсальное средство они позволяют проводить свободный обмен на любое благо. «Взаимо­заменяемость облегчает осуществление сделок: она позволяет организовать владе­ние ценностями в безналичной форме авуаров на текущих счетах, перечисления между которыми осуществляются простым переводом» .

Деньги должны быть делимыми, для того чтобы они могли выполнять свои функции в сделках с различными суммами.

Деньги должны отличаться транспортабельностью (т.е. быть удобными для транспортировки), узнаваемостью и пригодностью для хранения, не теряя при этом своей стоимости, а также должны обладать портативностью (т.е. высокой стоимостью на единицу веса). Можно сказать, что переход от одной формы денег к другой, смена видов денег связана со стремлением человека сделать деньги более удобными для использования в хозяйственном обороте, снизить трансакционные издержки при совершении различного рода экономических сделок.

Немаловажным свойством денег является и защита их от подделок, облегча­ющая государству борьбу с фальшивомонетничеством. Возможность подделки наличных денег, или «хакерства» в отношении средств безналичных расчетов или электронных денег, приводит к появлению фальшивых денег, что нарушает устой­чивость денежного обращения и вызывает недоверие людей к деньгам. Поэтому сегодня не только совершенствуются защитные признаки самих купюр, но и про­водятся широкомасштабные кампании по ознакомлению людей с защитными признаками вновь выпускаемых купюр различного достоинства (например, при выпуске новой 100-долларовой или 20-долларовой купюр в США, купюр евро, новой 1000-рублевой купюры в России). Усложняются и новейшие банковские технологии, при внедрении которых особое внимание уделяется защите банков­ских систем от взлома.